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葡京赌场官方网站娱乐·探秘半年报:主力、游资、私募、公募资金一个也不能少


2020-01-11 15:01:34   【浏览】535

葡京赌场官方网站娱乐·探秘半年报:主力、游资、私募、公募资金一个也不能少

葡京赌场官方网站娱乐,7月即将收官,而半年报也进入披露高峰期。随着行情休整期,又是投资者做功课的时间,正所谓“磨刀不误砍柴工”,此时分析各路资金的动向,有助于下一步进行有针对性的操作。

监管日趋严格与国家队转型的深意

自从3月两会行情,证监会换帅以来,始终执行“严格监管,健康发展”的思路,这是明显的“短空长多”。所谓短空是源于,随着管理层金融去杠杆,放缓中概股回归,加强了对上市公司中涉及行业跨界并购以及盈利能力真实性的监管,启动并购重组抽查,严控“壳资源”炒作,五大变化重度改变私募生态等,同时券商降级,“连涨特停”等也纷纷出现,这些行为短时间集中出现,不禁让市场各路资金都感觉到了“不寒而栗”,就连最我行我素的游资和涨停板敢死队,也纷纷偃旗息鼓,蛰伏起来了。

而说到“长多”,是因为如果炒作资金能够回归到业绩方面,避免概念化炒作,这样有助于市场形成价值投资的氛围,这样a股就能够避免大起大落,尤其是避免频频形成2015年那样过山车的剧烈振荡,要知道每一次这样大振荡过后,市场都需要很长时间才能够恢复元气。玉名认为这方面国家队资金的转型是关键,在二季度时,a股重大任务是为了加入msci而进行了诸多规范,其中很重要一点是国家队资金不能“高抛低吸”与民争利,所以国家队资金形成了非常明显的转型。从二季度开始,国家队资金更多地开始转向“高红利股”,其中持有银行、券商和保险仓位之和约35%。这些金融股的特点是估值低,分红稳定,且市场走势相对安全,如银行股自今年3月开始也一直保持着十分良好的上涨势头,且市盈率普遍在10倍以下,拥有持续的分红能力,甚至不乏一些破净股,对大资金来说是明显的现金奶牛(2016年6、7月间,16家上市银行合计派现3549.74亿元,而重仓持有银行股的“国家队”从中分得了约1373亿元分红);而券商板块更是二季度以来分别上涨了3.61%、3.49%和1.03%。目前证金、汇金等国家队资金持有的a股市值已经超过1万亿元,约占a股自有流通市值的6%,而国家队资金的稳定,也让指数更趋于“韧性”,投资者看到了二季度市场遭遇到了诸多利空,如汇率贬值,经济数据走弱,解禁高峰,加入msci失败,英脱欧,万科复牌等都未能让指数破位,指数始终运行于2800-3100点的大箱体中,只不过有时候在2800-2950点,有时候是2950-3100点小箱体中。

监管抑制投机,主力资金转向防御

监管力度持续加大,游资炒作模式得到极大抑制。今年以来,监管部门对操纵股价的违法行为给予了迎头痛击,多家知名私募基金受到处罚,一些过往手法彪悍的“牛散”常常被处以数倍罚款,极大地震慑了游资的炒作行为。交易所对异常交易行为关注力度也在不断升级,异常交易行为动辄被处以警示函或被暂停交易。从特力a为首的妖股,维宏股份为首的次新股,煌上煌为首的高送转,还有好当家、gqy视讯,稍微有点概念股炒作迹象,就会引发“特停”,本周最新的是东旭光电也遭遇到了“连涨特停”于是,各路投机资金也就老实了不少,甚至一些常规炒作行为,也收敛了很多。那么游资和私募资金沉寂了,以公募基金为首的主流资金怎样了呢?从基金方面来看,第一大重仓股易主,伊利股份取代网宿科技成为公募基金重仓股老大,多达101只主动基金重仓,重仓市值达67.51亿元。贵州茅台排位也急速上升至第二位,重仓该股的基金数量更是多达144只,是被最多基金重仓的个股。一季末头号重仓股网宿科技跌至第三,山东黄金排位也大幅上升至第四位,五粮液排在第五。最新的二季报数据显示,消费白马股伊利股份和贵州茅台成为二季度基金增持力度最大的两只个股。其中,一季末重仓伊利股份的主动偏股基金只有22只,到了二季末则猛增至101只,增长近四倍。从重仓该股的基金数量猛增这一点,充分显示出基金对伊利股份之热爱。同样,重仓贵州茅台的主动基金数从一季末的58只大幅增长到二季末的144只,贵州茅台二季度股价迭创新高,公募基金的抱团取暖是关键。说到抱团取暖,家电龙头美的集团,从一季末的31只飙升至二季末的84只,美的集团二季度上涨了近20%,7月份以来也已经大涨了约15%。

对投资者的启示

综合各路资金走势,对投资者是一种启示,不要过分追求局部短线利润,很多投资者总是想着追涨追涨,看到调整就怕了,其实市场整体在熊市格局中,只有跌下来此有机会,回落中期均线(5周线、10周线等)都是好的机会,之前的贵州茅台、山东黄金都有类似的走势。在如今明确的监管严格的讯息,那么就应该更注重业绩因素,从资金“抱团取暖”的蓝筹白马股着手,因此传统的消费板块(家电、酿酒、食品、医药)为首的防御板块还是有很大机会的,慢牛股很多,类似美的集团、格力电器、双汇股份、洽洽食品、片仔癀、马应龙等个股还是值得中长线关注的,局部利润不好,但若考虑到市场还有较长时间熊市周期,那么这些品种还是有很大价值的。

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